11月增持美债；巴基斯坦和伊朗已恢复外交关系；中美金融工作组在北京的会议已结束；

资讯（1）

巴基斯坦和伊朗同意在针锋相对的袭击后“缓和”紧张局势。

巴基斯坦表示，该国和伊朗的外交部长在本周五的电话通话中强调了两国之间的“兄弟关系”。

巴基斯坦看守政府总理称，巴基斯坦和伊朗已恢复外交关系。

个人短评：

这波巴基斯坦和伊朗唱双簧很嗨，这一轮表演下来，双方关系没啥变化，倒是把美国暗地里支持的搞乱该地区的恐怖组织打击了一轮。

有空我会单独分析一下这件事情，挺有意思的。

资讯（2）

联合早报：中美金融工作组在北京的会议已结束，美国财政部说，美国官员在会议中“坦率提出存在分歧的领域” ，但没有具体说明是什么；中国人民银行用“专业、务实、坦诚和建设性的沟通”来形容这次会议。

个人短评：

美方通稿是说，“这次会议首先回顾了双方去年12月和今年1月就银行业气候相关风险压力测试和各自就“全球系统重要性银行”的处置机制进行的技术交流。会议讨论了金融稳定和资本市场问题、国际金融机构、可持续融资、跨境支付和数据、反洗钱和反恐怖融资（AML/CFT）等。”

这里我比较在意这个“全球系统重要性银行”的处置机制进行的技术交流。

让我感觉美国那边是不是要表演一个大活，先来通个气。

资讯（3）

美国财政部2023年11月国际资本流动报告（TIC）显示，日本2023年11月增持293亿美元美国国债，持仓规模达到11275亿美元，为美国第一大债主。

中国2023年11月增持124亿美元美国国债至7820亿美元，是自连续7个月减仓后首次进行加仓。

个人短评：

这个事情不奇怪，我在两个月前就预告过了，由于11月美债价格出现较大反弹，所以预计11月持有美债规模大概率也会反弹，但这只是正常市场波动，跟我们长期减持美债的趋势无关。

从下图可以看到，11月美债收益率有一波较大的回落，意味着债券价格出现较大反弹。

其实11月美债价格反弹那么多，我们持有美债规模基于美债价格上涨，出现的被动“增持”只有124亿美元，并不算多。

像日本11月是增加了293亿美元。

影响我们持有美债规模有3个因素：

1、美债价格涨跌，会让持有美债的市值规模出现波动。

2、市场投资者的行为，通常是追涨杀跌，美债价格涨，市场就有人会去增持美债。

3、央行，现在基本是以到期不续的方式在长期减持美债。

另外，单月增持个124亿，就嚷嚷着给美债接盘，鼓吹谈妥论的人，是有多看不起美帝。

美债的问题是增持几百亿就能解决吗？

就算增持几千亿，也解决不了美债危机。

所以单月增持低于500亿的，基本不用过度解读，只是市场正常波动。

美国现在明显是打消了外部找人接盘美债的幻想，要不然美联储也不会由鹰转鸽。

而且过去两个月，美国的所作所为也已经说明双方并没有所谓谈妥。

斗争是复杂而长期的，不用因为一点点数据波动，就一惊一乍的。