支持人民币结算、印度企业用人民币购买俄罗斯煤炭，两件事情一个循环

　　6月20日，有一个不怎么引人关注的消息，但我认为影响极其深远，是未来我们戳向美元霸权的一把锐利尖刀。

　　央行印发了《关于支持外贸新业态跨境人民币结算的通知》。

　　然后，到了7月1日，印度最大水泥厂商进口了1.72亿元的俄罗斯煤炭，并且使用人民币进行支付。

　　这两件事情虽然没有直接关联，但都指向了同一个结果，那就是动摇美元霸权的根基。

　　在俄乌冲突爆发后，随着俄罗斯天然气卢布结算，首先打破了“美元石油”的垄断，向世人证明了将资源和货币绑定的可行性，并且这不是美国所独有的。

　　既然有“石油美元”，也可以有“天然气卢布”，未来也可以有“商品人民币”。

　　本文会就此做一个详细分析。

　　（1）支持跨境人民币结算

　　首先，央行6月20日这个通知标题，用词就比较微妙，是“支持外贸新业态跨境人民币结算”。

　　而不是强制要求跨境人民币结算。

　　所以，这还不至于一下子踩到美国的尾巴，让美国马上跳起来。

　　如果我们哪天是强制要求跨境贸易一定得用人民币结算，那样才等于跟美国全面撕破脸，双方就很可能图穷匕见。

　　现在还只是支持跨境人民币结算，美国也没办法说什么。

　　但美国虽然明面上不会对这件事情说什么，但暗地里肯定会对这件事情做出反应，因为美国也很清楚，我们这个时候支持跨境人民币结算，是在给未来做铺垫。

　　假如，未来发生某件大事，美国纠集盟友跟对付俄罗斯那样，来对我们也极端制裁的话。

　　我们肯定也是要想办法进行反制。

　　这次俄乌冲突里，俄罗斯顶在前面给我们打了个样，包括俄罗斯通过天然气卢布打了一场金融反制裁的翻身仗，当前卢布币值已经创下7年来新高，相比3月初1美元兑换114卢布，现在已经升值到54卢布，翻了个倍。

　　在俄乌冲突爆发后，看到欧美这样极端制裁俄罗斯，各种冻结俄罗斯海外资产，我们很多人都在考虑同一个问题，假如是我们面临欧美这样的极端制裁，我们要怎么反制？

　　毕竟我们没有俄罗斯那么丰富的资源。

　　但我们拥有全世界最大的制造业产业链，我们当前深度融入到世界经济里，世界对我们最为依赖的，就是制造业这一环节。

　　所以，“商品人民币”是可能的。

　　假如欧美也像制裁俄罗斯一样制裁我们，那么我们到时候就不单单只是“支持跨境人民币结算”，而是会变成要求跨境贸易必须使用人民币结算。

　　也就是，你想进口我们商品，就一定得用人民币来买，用美元不行。

　　欧美不买？

　　以他们现在的通胀情况，经济立马爆炸，而且会比俄罗斯的天然气来得更加立竿见影。

　　因为世界上没有一个国家，可以在5年之内完成对我们的制造业替代。

　　到时候，更可能的情况是，大量我们的商品，转道东南亚贴牌，再出口到欧美。

　　但是，到那个时候，东盟要从我们这里进口商品，我们肯定是要跟东盟通过货币互换协议，来要求使用人民币结算。

　　换而言之，只要欧美极端制裁我们，那么我们大概率会舍弃美元，把人民币国际化进程加速。

　　央行6月20日发布的通知，实际上是在做铺垫，从技术层面支持和完善跨境贸易的人民币结算。

　　这份通知主要有4个内容。

　　1、加大对外贸新业态的支持力度，完善跨境电商等外贸新业态跨境人民币业务相关政策。

　　2、将支付机构跨境业务办理范围由货物贸易、服务贸易拓宽至经常项下。

　　3、明确银行、支付机构等相关业务主体展业和备案要求。

　　4、明确业务真实性审核、反洗钱、反恐怖融资、反逃税以及数据报送等要求。

　　这几点里，我认为最重要的是第二点“将支付机构跨境业务办理范围由货物贸易、服务贸易拓宽至经常项下”

　　所谓“经常项”，是指在国际收支中经常发生的交易项目，是国际收支平衡表中最主要的项目，包括对外贸易收支、非贸易往来和无偿转让三个项目。

　　我们之前对跨境人民币结算的支持，大都局限在“贸易收支”领域，而这次是要拓宽到所有“经常项目”下，也就是包括非贸易往来和无偿转让。

　　这个就非常关键了，非贸易往来包括货运、港口供应与劳务、旅游收支、投资收支和其他非贸易往来收支。

　　也就是说，跨境支付机构，未来要能在非贸易往来层面，也支持人民币结算。

　　当然，现在还只是支持，也就是技术层面要能支持我们可以实现这么做。

　　等未来如果发生重大事件，我们要把支持变成要求，才能技术层面上能够实现

　　所以，这次通知我认为是有比较深远的意义。

　　（2）印度用人民币购买俄罗斯煤炭

　　首先，印度之前还没有过这样的先例，就是用我们人民币作为中间货币去购买俄罗斯的资源。

　　因为以前美元才是世界货币。

　　但因为欧美极端制裁俄罗斯，现在俄罗斯基本是舍弃美元和欧元不用了。

　　所以，印度要进口俄罗斯的资源，要么用俄罗斯的卢布结算，要么用其他俄罗斯认可的第三方货币结算。

　　之前，印度也尝试直接用印度卢比来结算，但是印度经济并不好，印度的债券信用评级很低。

　　而且印度卢比过去这10年，汇率一直在持续贬值，印度想拿卢比跟俄罗斯结算，俄罗斯肯定是不愿意的。

　　毕竟卢比不是卢布。

　　俄罗斯拿了印度的卢比，要去其他国家买东西就不是那么方便了。

　　所以，这家印度企业最终选择用人民币来支付购买俄罗斯的煤炭，一点都不奇怪。

　　首先，人民币汇率过去这7年来，整体汇率还是保持比较平稳，一直维持在6.3~7.2之间波动。

　　其次，其他国家拿着人民币，可以到我们这里购买到绝大部分他们想要购买的商品。

　　而且对于俄罗斯来说，我们是当前世界上，能供应俄罗斯商品的最主要保障来源。

　　所以，印度用人民币来支付购买俄罗斯的资源，俄罗斯是认的，俄罗斯拿资源跟印度换来人民币后，可以用人民币到我们这里进口商品，这样就完成了一次人民币的循环。

　　而这样的循环是在国际层面出现的，这就是人民币国际化的关键。

　　当然，印度这次也只是一家企业用人民币来支付购买俄罗斯的资源，仅仅只是开一个头。

　　但这已经代表了某种未来的趋势，以及可能性。

　　在俄乌冲突爆发后，俄罗斯的人民币使用量就激增了近12倍。

　　俄罗斯拿更多的人民币，自然需要把这些人民币花出去，那么俄罗斯要来找我们进口商品，我们自然要提供更广泛支持人民币结算的范围，让俄罗斯可以拿着人民币买到绝大部分商品和服务。

　　所以，这两件事情背后，实际上代表着人民币国际化的一个循环。

　　只有让人民币在国际层面的流通循环起来，人民币国际化才能得以实现。

　　我们在2008年之后，确实超发了很多货币，当前我们M2数据已经达到了252万亿元。

　　大量超发的货币如果都堆积在我们国内，就会引发房价飙升，金融市场泡沫化等诸多问题。

　　所以，我们需要想办法把超发的货币，引流到国际上，实现人民币国际化，这样一来超发货币的问题，就会迎刃而解。

　　在俄乌冲突爆发之前，美元作为世界货币的地位还是比较稳固的，而且美元之下，欧元的使用比例就更大。

　　但俄乌冲突爆发后，随着俄罗斯自愿拒绝使用美元和欧元结算，虽然俄罗斯大部分情况是强制要求使用卢布结算，但像印度这一次，也是允许用人民币结算的场景出现。

　　此外，包括伊朗现在也是正式把人民币作为出口石油的结算货币之一，并把人民币、欧元和迪拉姆并列为该国的三大外汇货币。

　　只要俄罗斯和伊朗这些资源出口国，使用人民币结算比例越高，那么人民币的国际需求就会越大。

　　所以，要真正实现人民币国际化，最重要一个环节，就是增加进口使用人民币结算的比例。

　　美元霸权之所以可以存在，就是美国进口任何商品，都可以使用美元直接购买。

　　现在连印度企业也都开始用人民币去进口商品，那么我们自己的企业，是不是也应该在进口商品的时候，增加使用人民币的比例？

　　只有进口商品的时候使用人民币，我们才能把海量的人民币撒往全世界。

　　再通过我们庞大的制造业规模，让别人可以拿着人民币在我们这里购买绝大部分商品，这样人民币国际化才能形成又一个循环。

　　我们本身制造业发达，是能够支撑这样的循环，只不过之前碍于美元霸权的存在，贸然去挑战美元霸权，可能让美国铤而走险。

　　但假如美国已经是铤而走险在先，那么我们就没有什么好顾忌的。

　　所以我之前也是说过，美元霸权距离彻底落幕，只差一场败仗。

　　信用体系这东西，也是构建起来很困难，但要倒塌起来，其实也很快。

　　其实，美元虽然仍然是世界货币，在全球外汇储备的占比仍然高达58.88%。

　　但美元在国际贸易的使用量比例，却下滑很快，当前美元在全球货币支付的占比只有38.85%。

　　而欧元排名第二，达到37.79%。

　　正常来说，货币外汇储备规模，应该跟使用量是相匹配的。

　　美元当前是明显存在外汇储备规模过大，而实际使用量不断下滑，这是比较明显的背离问题。

　　说白了，当前国际间美元是存在过剩问题，所以美联储激进加息缩表，也有回收过剩美元，来维持美元霸权的用意。

　　也就是我两年前说的美联储可能选择“救美元，弃美股”。